Tópico Fixo: Investimentos

investimentosProvavelmente o tópico fixo mais pedido pelos bolhistas, eis um local para discussão exclusiva das mais diversas formas de aplicar seu dinheiro, com dicas, trocas de informações e conselhos para iniciantes.

Lembre-se: a discussão e acompanhamento sobre mercado e opções continua sendo feita nos tópicos do dia. Este espaço é unicamente para centralizar e organizar conteúdo relevante e atemporal.

  • jack 19/12/2016 at 21:36

    Firssst!!

    • bolha buritis 19/12/2016 at 21:40

      First de MG

    • Zé do ranho 19/12/2016 at 21:44

      PMJ!

  • Libertario 19/12/2016 at 21:36

    First (já que precisa ter)

    • Marcus A 19/12/2016 at 21:42

      Pódio FECHADU!

  • Barnabezinho 19/12/2016 at 21:48

    Pergunta 1: Tenho só TD, nada mais. Sou um cagão nato em coisa de dinheiro. Se eu fosse corajoso para dar um novo passo além desta coisa, qual seria o mais indicado neste momento?

    • Viking 20/12/2016 at 08:08

      LCI e LCA de bancos pequenos….confiando no FGC =)

      • From_The_Tower 20/12/2016 at 08:45

        Voto com o nobre guerreiro nórdico !

        • Barnabezinho 20/12/2016 at 10:48

          Valor mínimo, não tem, certo? poderia pegar LCA na Easynvest caso aparecesse?

          • Viking 20/12/2016 at 12:32

            cada LCI e LCA tem seu próprio mínimo. tem umas que são 1k, outras 5, 10k, ai tem que ver o q teu orçamento comporta

          • Viking 20/12/2016 at 13:10

            valor mínimo varia, assim como a carência, tem de 1, 5, 10k…vai de quanto voce pode investir, e por quanto tempo.

            • Lobo Bolhista 21/12/2016 at 10:32

              Banco Daycoval tá com a saúde financeira legal (fonte: Banco Data) e tem LCI/LCA a partir de 1k

              Já fiz diversos investimentos e resgates por eles =)

  • pequenoBolhudinho 19/12/2016 at 22:04

    Hoje possuo minha aplicações em LCI, mas penso que no futuro teremos uma subida da taxa do TD, qual seria uma taxa mínima para entrar no TD?

  • Bolhossauro Rex 20/12/2016 at 06:51

    Caros, vou começar com uma questão que muito me aflige: tenho uma grana boa em doletas, mas há tempos que perdi a janela dourada dos 4,00 e TD a mais de 7 por excesso de ganancia e por não ter ainda conhecido o BOB. Pelo menos consegui manter um terço do capital no Brasil com boas taxas. Daí pergunto, vale a pena deixar as verdinhas paradas esperando nova janela dourada, acima de 3,60, por exemplo, ou mando logo parte por BR e faço preço medio?

    • Barnabezinho 20/12/2016 at 10:48

      cara, espera até março do ano que vem. SE o TD bombar o dollar vem junto, e tu troca um por outro.

      • Bolhossauro Rex 20/12/2016 at 12:13

        Pois é, Barnabezinho, eu quero ver se rola essa janela de ouro novamente, em que eu possa trocar doletas a uma taxa boa e pegar TD bombando! Valeu pela dica! Vou aguardar mais um pouco então. Se depender de como as coisas vão na Banânia, 2016 vai deixar saudades…

  • Viking 20/12/2016 at 08:07

    o link para o material disponibilizado pelo From The Tower
    https://drive.google.com/drive/folders/0B3zPBYtej7L1eXZXMG85dzQwOTA?usp=sharing

    • From_The_Tower 20/12/2016 at 08:44

      Data vênia , esse material é o do glorioso bolhista Bellini. 😉

      • GordoNerd 20/12/2016 at 13:19

        Cara, tem alguns desses que vocês recomendam pra começar?

        • From_The_Tower 28/12/2016 at 22:17

          As pastas do Leandro & Stormer

  • From_The_Tower 20/12/2016 at 08:43

    Sendo honesto: Não sei se aguentarei tamanha opressão dessa turma sem Carlinhos Márquis no corassaum !

  • Pedro 20/12/2016 at 22:10

    ARDAM!

  • From_The_Tower 28/12/2016 at 22:17

    UP .
    Prometo para final de Fevereiro mostrar o caminho das pedras para investimentos em renda fixa e renda variável nos EUA.

    • Numiers-Doc 29/12/2016 at 02:16

      Yeahhh! No aguardo, pois por enquanto só estou na renda fixa bananense!

  • Numiers-Doc 29/12/2016 at 02:18

    Camaradas BoBistas, se puderem por gentileza, gostaria que colocassem aqui os sites q vcs indicam p/ estudar/aprender/discutir sobre investimentos na BNN e nos USA! Obrigado!

  • Pobre Paulista 03/01/2017 at 09:22

    Deixando meus 5 centavos: Vou explicar como funciona uma NTN-B.

    As características desse título são:

    1. Sua principal característica é o VNA (Valor Nominal Atualizado). O VNA foi fixado como R$1.000,00 em 15/07/2000 e é corrigido diariamente pelo IPCA. Para saber o VNA atual do papel, consulte no site da ANBIMA: http://www.anbima.com.br/vna/vna.asp (O código do papel é 760199).

    2. Até a data de vencimento, o título lhe renderá um juros de 6% ao ano sobre o VNA vigente na data do pagamento, este pagamento se chama cupom de juros.

    3. O pagamento dos cupons é na verdade semestral, então a taxa efetiva de cada cupom é (1+6%)^(0.5) -1 = 2,96%. Note que, por definição, esse valor também é atualizado pelo IPCA, pois é calculado sobre o VNA. Portanto, ao comprar uma NTN-B, você tem pagamentos semestrais corrigidos pelo IPCA até o vencimento do título.

    4. Existem diversos títulos com vencimentos diferentes. Podemos sempre acompanhar os que estão disponíveis para compra no site do TD: http://www3.tesouro.gov.br/tesouro_direto/consulta_titulos_novosite/consultatitulos.asp .

    4b. Existem também variações nas datas de pagamento dos cupons: Algumas NTNB pagam cupom em Maio/Novembro e outras em Fevereiro/Agosto (Veja aqui: http://www3.tesouro.gov.br/tesouro_direto/consulta_titulos_novosite/download/pagamento_CUPONS.pdf ). Considere isso caso queira ter um fluxo de pagamentos regular.

    5. Na data do seu vencimento, lhe será devolvido o VNA do papel naquela data em dinheiro.

    E é isso. Analisando a fundo esse papel, podemos compará-lo a uma ação de uma empresa que se valoriza de acordo com o IPCA e paga um dividendo de 6% ao ano.

    Agora a pergunta: quanto vale esse papel? Quanto se deve pagar por um título com essas características? Como isso se correlaciona com a atual taxa selic? Qual será meu retorno líquido nesse investimento? Quanto morre de imposto? Dá para especular com esse título? Isso é assunto para um segundo post: Como precificar uma NTNB.

  • Portuga 10/01/2017 at 16:59

    Pessoal,

    Como achava muito complexo comparar os rendimentos de diferentes investimentos em renda fixa (Tesouro, LCI, CDB, Etc), mesmo com os simuladores de sites de investimentos, montei a minha própria:

    http://ge.tt/57X65Hi2

    Como não me cadastrei no ge.tt, o link para download do arquivo irá expirar em 30 dias (09/Fev). Caso alguém precise depois disso, só me avisar que eu mando de novo.

    • Yokiko 12/01/2017 at 14:02

      Baixado! Valeu Portuga!
      Só uma observação de iniciante, TD não tem garantia do FGC, na planilha ta constando que sim.

      • Portuga 17/01/2017 at 09:02

        Perfeita observação!
        (Maldito ctrl+c ctrl+v… kkk!)

  • Numiers-Doc 12/01/2017 at 00:06

    Investindo em conhecimento!
    https://www.edx.org/

  • Pão de queijo com café 13/01/2017 at 20:03

    Pessoal,

    Na leitura do blog no final do ano – muito pelos côcos – eu vi alguns comentários sobre investir nos EUA, pra quem seguiu o Manual do Anom. Meu caso.

    Alguém tipo “captou” a síntese ou a conclusão da coisa?

    Operações viáveis/promissoras para uma cestinha de PdQ como eu?

  • From_The_Tower 02/03/2017 at 14:39

    Olá pessoal. Como prometido começarei a discorrer sobre opções de investimentos financeiros nos EUA.

    Passo a passo para abrir uma conta em corretora de valores nos EUA.
    Caso 1 ) Interactive Brokers
    https://www.interactivebrokers.com/en/home.php
    https://www.interactivebrokers.com/en/index.php?f=564

    Essa corretora me foi indicada lá no Bib. AlexJLL me forneceu umas dicas na época.
    Acessem o site da IB no menu “Open an Account” >https://www.interactivebrokers.com/inv/en/main.php#open-account
    Start Application> Forneça seu email > UserName > País de residência
    Seu e-mail será verificado. E partir desse ponto você poderá preencher todas as informações e formulários, inclusive o W8-BEN que trata-se do formulário para estrangeiro não-residente.
    É possível monetizar a conta de várias maneiras:
    Deposit: Iniciada pelo seu banco americano (ACH) sem custos;
    Iniciada por você via seu banco americano (ACH), sem custos;
    Bill payment
    Check
    Wire Trasnfer (não recomendo pois tem custos altos e o preenchimento dos dados precisa ser perfeito)
    ACH é como se fosse um débito em conta. Você seleciona para que a Interactive Brokers inicie uma operação de identificação da conta. Eles irão lançar pequenos créditos e débitos na conta americana informada e depois de verificado , você pode enviar o quanto desejar de dinheiro. Leva de 04 a 05 dias úteis para a devida efetivação.
    Feito isso, você receberá um número de conta. A Interactive Brokers exige como depósito inicial 10.000,00 dólares (USD) . Eu tive sorte. Minha conta de 2015 ficou inativa pois eu a não monetizei e quando eu a reativei em 2016 eles não exigiram os 10k. Consegui enviar menos que isso. Para quem não quer começar com os 10k USD iniciais a alternativa é a corretora DriveWealth. (infos abaixo)

    Após a monetização da conta , será necessário baixar a plataforma de negociação. O Home Broker . No caso e ó Trader WorkStation. https://www.interactivebrokers.com/en/index.php?f=14099
    Eu até hoje só operei comprando e vendendo ações. Cada ordem de compra ou venda custa 01 USD. Para as demais operações como opções, day trade, etc eu não sei informar os custos. Pesquisem. 😉
    Toda vez que você acessar o site da Interactive Brokers ou o Home Broker será preciso informar o seu login, senha e códigos do cartão de senhas. O cartão de senhas será enviado para vosso e-mail. Imprimam e plastifiquem de preferência.
    Outra opção de corretora é a DriveWealth.
    Caso2) DriveWealth:
    [email protected] 97 Main Street, Second Floor, Chatham, NJ 07928
    DriveWealth, LLC opera uma plataforma de investimento móvel para investidores individuais. A sua plataforma oferece uma seleção de fundos negociados em bolsa e os estoques listados nos EUA e conteúdo educacional para ajudar os investidores a entender as finanças eo investimento básico. DriveWealth, LLC foi fundada em 2012 e é baseado em Morristown, New Jersey.”

    Trata-se de uma corretora alternativa que aceita pedidos de frações de ações e várias formas de monetização da conta, como: Cartão de crédito, Bitcoins, Remessas de outros países, cheques, etc.
    Eu fiz o cadastro mas nunca monetizei a conta. Eles exigem foto do passaporte, informações pessoais diversas e e-mail. Oferecem aplicativo para Android e IOS.
    Em breve mais informações. Abraço.

  • Suuper 02/03/2017 at 15:39

    From, boa tarde

    uma info adicional. Tenho conta da DW e os depósitos em BitCoins estão suspensos e sem previsão de retornar. Veja abaixo o último email que recebi sobre isso.

    “FEB 07, 2017 | 09:55AM EST
    Alexander replied:
    Hello XXXXXXX,

    Unfortunately, due to regulatory requirements we were required to remove Bitcoin funding from the platform momentarily. It is currently being reviewed by compliance and we will be sure to let you know when it is back on the platform.

    Regards,
    Alex
    DriveWealth Support”

    • From_The_Tower 06/04/2017 at 15:11

      Boa tarde,
      obrigado por nos informar.

  • Mat 10/03/2017 at 20:32

    Por sugestão do amigo Doc vou tentar compartilhar o pouco que seu sobre investimentos, especialmente em RV.

    Antes de mais nada, é preciso informar que nada do que será escrito abaixo é uma recomendação, dica ou aconselhamento. Um investimento pode ser ao mesmo tempo um instrumento de crescimento ou perda, e deve ser abordado com todo cuidado.

    Quando se trata de investimentos, o primeiro passo é o auto-conhecimento. Uma pessoa que não se conhece não é capaz de fazer escolhas corretas para sua vida. Assim, é fundamental conhecer suas capacidades e limitações, pois são elas que irão definir o limite de seu sucesso, a hora de agir ou de recuar.

    O meu perfil de investimentos surgiu do contexto em que vivo, o ambiente tanto familiar quanto econômico que me cerca. Somos agricultores desde o tempo em que falávamos outra língua. Agricultores tem uma característica em comum: perseverança, paciência, e a aceitação do risco operacional como um cotidiano em sua vida. Nunca sabemos se a semente lançada vai dar lucro ou prejuízo, se choverá ou não, se algum mal intencionado colocará fogo no seu pasto. Assim, é relativamente comum agricultores a partir de um certo porte investirem no mercado de ações.

    O mercado de ações surgiu para mim pelas histórias contadas pelo meu avô. Na década de 60, ele vendeu uma propriedade e colocou todo dinheiro em ações do Banco do Brasil. Com estas ações, vendendo aos poucos, ele conseguiu custear toda sua velhice (principalmente tratamentos médicos) sem precisar dispor das propriedades rurais, garantindo assim liquidez para a necessidade e segurança para os herdeiros.

    Mas não foi sempre assim a cultura em casa. Meus pais sempre foram muito resilientes ao investimento em ações. Isto causou na minha família um comportamento curioso: um nível muito baixo de “disponível” e alto de “imobilizado”. Nosso disponível sempre era os grãos no armazém, para serem vendidos quando necessário. Como todos sabemos no blog, imóveis são elefantes brancos de difícil monetização. Sentia, com clareza, a necessidade de investir em ativos mais líquidos.

    Classicamente, investimos por natureza em poupança, como todo brasileiro. Esta jabuticaba centenária surgiu como a caderneta de depósitos lá no tempo do império, cujo objetivo claro era captar a custo baixo para disponibilizar a uma taxa maior. Pelo próprio princípio de funcionamento da caderneta de poupança, é algo que dificilmente te colocará na ponta ganhadora.

    Porém, antes da invenção do Tesouro Direto, era uma das poucas alternativas viáveis. Os investimentos em CDB, nos anos 2000, eram milimetricamente calculados para pagar um mínimo acima da poupança, quando muito. Continuamos na ponta perdedora até ao advento do TD em plataformas on line. Seriamente, aquelas taxas de 16,5% no pré-fixado ou 7,3% no IPCA são verdadeiras dádivas que banco nenhum compartilharia via fundos, principalmente da impossibilidade de travar taxas tão altas por um longo período de tempo. Por isto, em minha abordagem, tenho destinado 70-75% de meu capital não imobilizado a investimentos de renda fixa que realmente valham a pena. Porém, como todo investimento, é preciso saber agir.

    Nenhum mortal prevê o futuro. Nenhum mortal possui informações privilegiadas. A saída neste caso é reagir aos fatos: se um título está com taxas altas, compre. Se as taxas estão ruins, não compre. Simples assim. Não está contente com as taxas, fique em stand by em alguma aplicação de liquidez imediata, como o TD Selic ou CDB.

    Agora a realidade: é muito mais fácil identificar o ponto de compra do que o ponto de venda. Além disso, é aí que entra o perfil do investidor. Quem gosta de girar, vende quando as taxas caem e “volta pra butuca” esperando o mercado reagir para recomprar. Meu estilo é diferente: faço movimentos lentos, ajo como aprendi de meus pais e avós, pensando na escala de décadas a frente. Para mim, se um título foi comprado a taxas elevadas, por que vender?

    Até hoje liquidei investimentos de renda fixa apenas uma vez, para comprar um imóvel. Antes de jogarem o fogo grego sobre mim rsrsrsrs, digo que não me arrependo. Comprei em uma época em que renda fixa não pagava nada e os preços não eram esse absurdo que estão hoje.

    Mas, voltando ao ponto, quando vender? Talvez, na minha filosofia, a resposta seja nunca. Invisto o que não preciso. Antes de investir, garanto que todos os aspectos de minha vida estejam confortáveis (casa, carro, diversão, crescimento pessoal). Vai para o investimento realmente aquilo cuja falta não prejudica meu bem estar. É claro que, tecnicamente, sou frugal, pois guardo uma porcentagem elevada de meu salário. Porém é importante que todos que lerem este texto tenham em mente que tenho dificuldade em vender. Afinal, se tenho uma vida ótima, não preciso do dinheiro e montei posições vencedoras, pra que vender?

    Talvez um dia me encante por uma fazenda, queira fazer um curso de piloto ou fazer filhos até completar um time de futebol, sei lá. Na minha filosofia de investimento em renda fixa, sempre tive a impressão que a saída não é tão importante. A compra ao bom preço, esta sim, é o verdadeiro caminhão de abóbora que devo perseguir. Comprando a uma boa taxa suas chances de perder no longo prazo, por um spread de taxas maiores, serão pequenas. Caprichar na entrada é 70% da brincadeira.

  • Mat 10/03/2017 at 21:37

    Agora vamos às ações.

    Pelo próprio contexto que expliquei no post anterior, sou um fundamentalista na escolha e grafista no tiro. Explicarei.

    Minhas fontes de renda primária (agricultura) e secundária (salário) são totalmente distantes da área econômica ou contábil. Desde cedo senti necessidade de crescer em campos como direito, economia e contabilidade. Comecei com as leituras simples como Pai Rico, Pai Pobre, O homem mais rico da babilônia, Como se tornar um investidor de sucesso (Elder) etc etc enfim, estes best sellers das livrarias Cultura da vida.

    Foram livros ótimos para me inserir no mundo dos investimentos, porém extremamente limitados em termos táticos. O Kiosaki me diz que é legal investir em ações, ok, mas como operacionalizar a coisa?

    Comecei como grafista e em pouco tempo senti que a coisa não era para mim. Ficar acompanhando o mercado a toda hora tira meu tempo para minha família, trabalho, as fazendas, enfim, já tenho bastante coisa para fazer no dia a dia. Neste ponto, participava ativamente do fórum BRSM, onde conheci figuras mitológicas do investimento em ações no Brasil como Matumafa, Coelho, Yo… (já falecido), Zebra, Ser-, Grafista de BsB. Aquele fórum era muito produtivo há uns 15 anos atrás e consistia numa miríade de pessoas com todo tipo de filosofia possível: grafistas, fundamentalistas, pessoal do forex, operadores de opções… Foi um início ótimo pois ali pude ter contato com a filosofia de investimentos que melhor se adaptava ao meu perfil. O “buy and hold”.

    Comecei a estudar a fundo a Página do Ser-, as idéias de Warren Buffet, Charlie Munger. E fui pescado, arrebatado, por um pensamento de WB mais ou menos assim: se você tem uma fazenda linda, produtiva e rentável há 50 anos, por que vender só porque a economia da Chechênia deu um espirro (numa alusão aos investidores que compram e vendem a todo momento por qualquer motivo)? O mesmo se aplica a um ação: se vc comprou uma participação numa empresa fantástica, lucrativa há décadas, e por um preço bom, por que vender só por um espirro da bolsa?

    Era isso, caía como uma luva para mim!! Comecei a estudar a análise fundamentalista com afinco. Tracei um plano lógico: para escolher empresas, preciso conhecer seus aspectos contábeis. Devorei os livros do Sérgio de Iudícibus.

    Naquela época, tudo era mais difícil. Gráficos de liquidez, ROE, margem, montava tudo no Excel coletando dados do site da Bovespa. Agora, há pessoas que lucram disponibilizando este tipo de dado de graça na rede!

    E o melhor, organizadamente e com dados históricos. Vejam que moleza:

    http://www.fundamentus.com.br/graficos.php?papel=wege3&tipo=1

    Uma vez tendo um sólido conhecimento de contabilidade (Sérgio de Iudícibus, Graham, leituras de blogs especializados) fica fácil olhar para os gráficos de receita, margem, ebit e lucros, ativos, passivos e patrimônio e diferenciar uma boa empresa de uma empresa ruim.

    Seguem boas sugestões de leituras on line, todas resumidas abaixo:

    http://www.fundamentus.com.br/consciente.php
    http://www.fundamentus.com.br/pagina_do_ser/

    Vejam exemplos de perfis contábeis de empresas bem sucedidas:

    http://www.fundamentus.com.br/graficos.php?papel=wege3&tipo=2
    http://www.fundamentus.com.br/graficos.php?papel=BBDC3&tipo=2

    Prestem atenção no último gráfico, o que realmente vale para os minoritários: o lucro. Para Weg e Bradesco, lucros consistentes ao longo dos anos. É claro que nem sempre o lucro de um trimestre será maior que o outro, mas é fácil comparar uma empresa solidamente interessante para investir com o mico abaixo:

    http://www.fundamentus.com.br/graficos.php?papel=FBMC4&tipo=2

    Vejam que tragédia… receitas caindo, prejuízos, atividade operacional um fiasco, enfim… é como se vc fosse comprar um imóvel (kkk vai dar ardência no coração da galera). Weg é aquele imóvel na cabeceira do bairro, aquela avenida cobiçada onde passa gente pra caramba, e todo mundo quer montar sua padoca ali (né From srsrs).

    Simples assim. Porém, nada é imutável. É possível investir e ganhar com Fibam, comprar e esperar pelo turn around, mas não é o tipo de investimento que me atrai. Gosto de empresas sólidas, lucrativas e bem administradas. Comprar boas empresas é a primeira blindagem no chamado “controle de risco”.

    Isto é meio intuitivo. A chance de dar errado comprando uma empresa em dificuldades financeiras é obviamente melhor. E aí está a mágica do mercado de ações: ele é democrático, permite a qualquer um ser sócio de alguns dos melhores negócios do país.

    Tendo isto em vista, uso as ferramentas contábeis para escolher um roll de empresas para investir. Para mim 10 empresas é o suficiente. Não tenho tempo para ficar olhando muitas.

    Legal, ensinei a vcs como estudar para escolher as empresas. Mas, e agora?

    Como expliquei no post anterior, o preço da compra é 70% da brincadeira. Uma compra bem feita, no preço correto, dá a segunda barreira de blindagem ao investidor caso algum cisne negro (o imponderável) apareça.

    Aí caímos no famoso “valuation”. Aí é que a coisa complica. Meu primeiro contato com valuation foi através do livro O Investidor Inteligente. Nele, o guru master Ben Graham ensina a suar o preço sobre valor patrimonial (PVP) e preço sobre lucros (PL) para avaliar se uma ação está cara ou barata. É uma ferramenta rudimentar.

    Exemplo prático.

    Pela filosofia de Graham, se o produto PLxPVP for menor que 18, a empresa está barata.

    http://www.fundamentus.com.br/detalhes.php?papel=EZTC3&x=0&y=0

    Vamos analisar o caso da Eztec, uma das construtoras mais bem administradas da bovespa.

    PVP 1,14
    PL 12,06
    PL x PVP < 18

    Há então está barata! Vou comprar! (claro que não né, todos no blog sabemos a realidade do mercado imobiliário e por enquanto, melhor olhar de longe).

    Ok, vamos analisar Ambev então, afinal entendo tudo de cerveja (*considero uma estratégia interessante investir naquilo que consumo, ainda mais se representar um porcentual alto de meus gastos rsrsrsrsrs: estarei me auto pagando dividendos, e beberei com menos dor na consciência rsrsrs)

    http://www.fundamentus.com.br/detalhes.php?papel=ABEV3&x=0&y=0

    PL 21
    PVP 6
    PL x PVP = 120

    Putz, nunca vou comprar Ambev por essa filosofia.

    Aí é que a coisa complica… a técnica de Graham era legal para o mercado americano na década de 1940. Como agir agora?

    Estudei com afinco a técnica de fluxo de caixa descontado. Considero o livro do Alexandre Póvoa "Valuation" uma boa leitura (apesar de ter abandonado totalmente os cálculos).

    O fluxo de caixa descontado nada mais é que projetar os lucros de uma empresa no futuro, utilizando sua taxa de crescimento histórico de lucros, e trazer o valor da ação para o presente utilizando uma taxa de desconto, que pode ser o custo de capital da empresa, ou mais sabiamente, o seu custo de oportunidade (Selic).

    O problema desta técnica: todo mundo usa. É a técnica que os analistas utilizam para soltar os relatórios de "preço justo". Há, tal ação está cotada a 16 mas o preço justo no final do ano é 18 reais, então há um desconto de 15% e vale a pena comprar.

    Esta técnica, ao meu ver, não funciona, por um motivo muito, muito simples: ninguém garante que a cotação vá subir. São tantas variáveis que podem influenciar o futuro daqui a um, dois anos, que não há garantia nenhuma de que o produto de uma simples equação vá funcionar.

    Então, como eu faço? Vou revelar a coisa mais besta e mais poderosa que aprendi nesses tantos anos estudando investimentos.

    Escolhida a empresa desejada pela análise fundamentalista, quando entrar? Quando a ação estiver na liquidação, ora pois! Eu não sou mais inteligente ou esperto que o mercado. Se o mercado diz que hoje um papel vale 16 e amanhã vale 18, ele está correto. O mercado é um conjunto de milhares de mentes esmigalhando dados, e o preço é o consenso da multidão sobre todas as características daquela empresa, do mercado que ela está inserida, do país e do planeta.

    Quem sou eu para querer prever, discutir ou bater de frente com um consenso tão forte?

    Ciente de que tentar prever o futuro é bobagem, como posso eu definir a melhor hora de entrada?

    Simples, guando o papel cai. Escolhi uma empresa fantástica como Ambev, quero ser sócio dela, vou comprar quando o preço cair. O motivo da queda? Pode ser um terremoto na Itália, um ataque terrorista no Kwait, um holder de grandes posições querendo fazer caixa, um presidente dando uma declaração polêmica, sei lá. A única e simples forma é assumir um risco mais alto, comprando quando os outros estão vendendo. Não tem outro jeito.

    Vamos analisar um exemplo prático. Tudo o que precisamos é um gráfico de preços de longo prazo, como o mostrado abaixo:

    http://www.fundamentus.com.br/cotacoes.php?papel=ABEV3

    Me decidi a comprar ABEV3 na metade do ano passado. Comprei no começo de janeiro deste ano. O motivo? A cotação caiu. Vejam o gráfico acima, se vc traçar uma linha de tendência na parte inferior do gráfico, mesmo que mentalmente, verá que o mercado quando faz liquidações de ABEV3 sempre a joga num patamar mais ou menos histórico de baixa.

    Minimizei meu risco de longo prazo escolhendo uma empresa sólida, histórica e lucrativa.

    Minimizei meu risco de médio prazo comprando esta boa empresa por um preço menor que outras pessoas pagaram por ela no passado recente. Ou seja, condicionei meu lucro ao risco que assumi.

    É o melhor que um mero mortal como eu pode fazer. Agora é sentar no papel e tocar a vida em frente.

    Outro exemplo, WEGE3. Fiquei meses cozinhando dinheiro em TD Selic até o papel corrigir a estilingada que deu em 2015.

    http://www.fundamentus.com.br/cotacoes.php?papel=WEGE3

    Estou doido para aumentar posição em ITUB3, mas nestes preços de agora não dá, está nos pícaros da loucura:

    http://www.fundamentus.com.br/cotacoes.php?papel=ITUB3

    E aumentei recentemente posição em BRFS3: uma boa empresa sofrendo um contratempo momentâneo, que será equacionado pela bela safra de milho/soja que o país acabou de colher:

    http://www.fundamentus.com.br/cotacoes.php?papel=BRFS3

    Bom pessoal, gostaria com estes posts expressar minha gratidão e contribuir ao blog que tanto bem tem me feito. Frequento o espaço desde os tempos imemoriais, e fico feliz em assentar meu humilde tijolo (kkkkkkkk mil vezes kkkkk) nesta grande obra!

    Dedico este texto ao From… cara vc é demais.

    Um abraço a todos, firme com o bolso fechado!

    • g.w. bush 10/03/2017 at 22:21

      Nota dez Mat. Obrigado por compartilhar esse conhecimento!

    • Numiers-Doc 10/03/2017 at 22:46

      Caramba, Mat! MITOU GRANDÃO! CLAP CLAP CLAP

    • windville 11/03/2017 at 12:20

      Obrigado Mat, grande contribuição.

    • Pão de queijo com café 11/03/2017 at 12:32

      Que aula.

  • Onion 10/03/2017 at 22:01

    Obrigado Mat.
    Grande contribuição!

  • Rodrigo 10/03/2017 at 22:08

    A inteligência está na simplicidade.
    Parabéns Mat e obrigado por compartilhar.

    • Mat 13/03/2017 at 22:21

      Opa valeu pessoal, foi um prazer contribuir

  • Mineirausfall 13/03/2017 at 20:19

    Ferramenta para acompanhamento de taxas do TD ao longo do tempo (postada por Veigalex).

    http://www.bolhabrasil.org/boteco-de-sexta-feira/#comment-325800

    Muito massa os dois textos do Mat.

  • Mat 08/04/2017 at 11:26

    Teoria dos dividendos justos

    Existe uma teoria não muito formal, de que o preço de uma ação é “calibrado pelo mercado” de uma tal forma que seu dividendo médio seja um valor considerado justo ou aceitável. Se eu não me engano era uma teoria do Decio Bazin.

    Agora vejam que coisa: em várias postagens temos constatado que o valor do aluguel versus preço de venda “pedido” tem resultado em uma rentabilidade anual de 3,0% mais ou menos.

    Olhando o DY de alguns papéis de empresas relativamente estáveis na bolsa:

    Itub 4 %
    Abev 3,2%
    Bbas 2,0%
    Bbdc 3,8%
    wege 2,1%

    Atuo no ramo rural e garanto para todos, não se tira líquido nem 3% do valor das terras nem aqui nem nos EUA (agricultura estilo plantation, se for plantar cenoura no esquema japonês dá um pouco mais é claro).

    O fato é que a rentabilidade de diferentes ativos está muito socada para baixo. Eu me lembro que uns 15 anos atrás não era assim, era normal encontrar na bolsa papéis com DY de 8 ou 9%.

    Será que foi o QE americano que inundou o mundo de dinheiro sem lastro que socou as rentabilidades dos ativos reais para um valor tão baixo? Teremos que nos acostumar com isso ou tudo é uma grande bolha pronta estourar?

    Dúvidas muitas dúvidas

    Link

    Mat 06/04/2017 at 19:29
    É curioso ver os papéis bananeiros com DY padrão americano. Entendo que o DY deles é baixo pq as taxas de juros dos títulos deles são baixas, mas qual o sentido de replicar o modelo deles aqui, se aqui os juros são 12%?

    O fluxo de grana na Bobesta é quase todo gringo. Esses caras não sabem fazer conta? Qual é o pulo do gato que eu não peguei?

    Link

    Pobre Paulista 06/04/2017 at 19:44
    Cara, os preços dos ativos estão distorcidos ao extremo.

    Lembro de um post do Hélio Beltrão de alguns anos atrás: A quantidade de dólares (estamos falando somente de UMA moeda) é suficiente para comprar o planeta inteiro três vezes.

    É óbvio que existem distorções severas nos preços de tudo quanto é coisa.

    A começar pelos imóveis na Banânia 😉

    Link

    Pobre Paulista 06/04/2017 at 19:45
    *A quantidade de dólares existente hoje

    Link

    Pobre Paulista 06/04/2017 at 19:50
    http://www.mises.org.br/Article.aspx?id=1631

    não são três, s

  • From_The_Tower 11/04/2017 at 11:17

    Devidamente autorizado e devidamente autorizado para a divulgação:
    “Passos para se abrir uma conta por lá, atualizado.

    1 – É necessário acessar a página do banco do Peter Schiff pelo website “www.europacbank.com”

    2 – Em seguida vá até a opção “Our Products –> Account Opening”. Lá tem uma explicação sobre o processo e o checklist de documentos.

    É preferível que se consiga os documentos no ckecklist, antes de preencher o formulário online, para agilizar o processo.

    Os documentos contidos no Checklist são os seguintes:

    – Carta de Referencia do Banco. Contém seus dados e informa a idoniedade do correntista. O gerente deve fornecer esta carta.

    – O “Personal Bank Contract”. Baixado, impresso, preenchido e assinado. É baixado na mesma página do checklist.
    – As cópias (xerox) autenticadas em cartório de:
    –– Preferencialmente as duas folhas do passaporte aonde contém a foto e dados pessoais, inclusive emissão e validade.
    –– Uma conta(água/luz/telefone) recente, contendo endereço

    3 – Seguindo as instruções, preencha o “Secure Registration Form”
    Seja honesto e preencha com total certeza todos os campos, pois eles serão analisados depois.

    4 – Feito isto, no dia seguinte ou mais cedo possível, o sistema te enviará um e-mail, solicitando que você responda com o “Pre aproval form” preenchido em anexo.
    Este formulário é baixado em “Products –> Account Opening”, e pede maiores detalhes de nome, endereço, montante, frequencia, etc.
    Este formulário tem um campo pra você detalhar do por que quer uma conta.
    Seja sucinto na explicação, mas se tiver preguiça, use esta justificativa como modelo: 🙂

    “Because of the uncertainties of Brazilian economic policy, and fearing a Brazilian currency´s maxi-devaluation in the future, I would like to open a savings account, to preserve the value of my savings and protect my savings against eventual confiscation from Brazilian Central Bank.”

    5 – Algum tempo depois, um gerente do banco vai ligar pra você, e além de se apresentar, vai agradecer a escolha pelo banco, e avisando que recebeu os formulários iniciais, e que vai entrar em contato assim que terminar a análise.

    6 – No dia seguinte, o mesmo gerente vai mandar pra você um e-mail dele, avisando que ele é seu “gerente de relacionamento”, falando sobre o banco e seus produtos, e que está a disposição para tirar eventuais dúvidas, passando telefone, e-mail e skype para comunicação.

    7 – Em pouco tempo, nova ligação do gerente, e vai questionar coisas como “por que quer abrir uma conta, de onde conhece o banco ou o Peter Schiff, o que você pretende, etc. Seja honesto e sucinto.

    8 – No dia seguinte o gerente vai te mandar um e-mail que pede os documentos que estão no ckecklist, mencionado no item 2. É possível optar por um dos modos de envio:
    – fax
    – escaneado em pdf por e-mail
    – via FEDEX

    9 – Nova ligação do gerente, para conversar mais um pouco, fazer mais perguntas e agradecer pelo envio dos documentos, e aguardar nova análise.

    10 – Em pouco tempo você deve receber um e-mail de boas vindas do Euro Pacific Bank, informando os dados para o login do internet banking.

    11 – No primeiro acesso, vai estar disponível somente informações cadastrais e de senha para serem atualizadas. Não se preocupe que é normal isto.

    12 – Em pouco tempo, chega o aviso via e-mail que a conta foi ativada, e as informações para realizar os depósitos. A conta vai estar ativa no Internet Banking.

    13 – Até o momento temos os seguintes modos de envio

    – BB (Cortesia do axiolab)
    Vai no caixa de mesa, peça para fazer um swift
    informe que o banco beneficiário é o epblvcvc que fica em kingstown em são vicente 705 tambem informe a conta de la. Dai eles não vão ter no sistema esse banco. Entao tu informa que ira ser por um intermedario o jp morgan chase chasu33 new york. Vão pedir o endereço do beneficiario no meu caso eu disse que nao tinha e coloquei apenas a cidade kingstown e chegou la.
    Olhando a conta no epb o swift chega pelo canada bank então o jp morgan faz o trâmite.

    – Citibank (Atualizado com as dicas do Anonymous)
    Comprovamos que o Citibank NÃO FAZ envio direto para St. Vicent e Granadines, sem a necessidade de bancos intermediários.
    Isto faz com que o processo tenha que ser feito diretamente com o seu gerente de relacionamento.
    É necessário instruir o gerente, para ele peça autorização a central de câmbio do Citibank, e faça o meio de campo para envio.
    Ou seja, você terá que disponibilizar para o seu gerente de relacionamento as instruções de envio.
    Com isto, o gerente irá realizar o trâmite designado “Contrato de Câmbio”.
    No contrato de Cambio, exija que o “Código da Natureza” seja 50600, que pela descrição seria “Teletransmissão”.
    Ou se preferir, peça para ser enviado como “Manutenção de Residente no Exterior”, mas vai depender muito do seu gerente de relacionamento.
    O IOF ainda é de 0,38% para este tipo de operação.
    Após o gerente finalizar a operação de envio, a conta será creditada em poucos dias (Entre 3 a 4 dias úteis)

    14 – Enjoy your money far from here. 😉

    Em breve atualizações de como conseguir o cartão do banco. :-D”

  • Mineirausfall 26/04/2017 at 00:29

    Dica postada por RicardoSP:

    “Sala do Investidor”, do Banco Central

    http://www.bolhabrasil.org/especulacao-financeira-que-motivou-atentado-contra-time-alemao/#comment-353749

  • rene 26/04/2017 at 09:20

    Bom dia pessoal,

    Tempos atrás vcs postaram links para acompanhamento do juros futuros (se não me engano post do pandeiro).
    Seria possível postar novamente pois não estou encontrando a informação?
    Obrigada

    • Mineirausfall 29/04/2017 at 20:17

      Os índices citados pelo Pandeiro estão aqui.

      ‘http://www.bolhabrasil.org/unica-fabrica-socialista-brasil-afunda-em-dividas-e-fecha-por-nao-pagar-energia-eletrica/#comment-352481

      Aqui foram colocados links para acompanhamento dos índices de juros futuros.

      ‘http://www.bolhabrasil.org/o-que-e-desinformacao/#comment-161448

      ‘http://www.bolhabrasil.org/fake-news-se-volta-contra-extrema-esquerda-cia-usa-4chan-contra-trump/#comment-285456

  • From_The_Tower 01/05/2017 at 09:20

    Impostos sobre o ganho de capital – Recursos originariamente em reais

    Vamos supor que você fez uma transferência de U$ 10 mil e esse valor foi usado para comprar ações ou aplicado em fundo de investimento. Você deve converter o valor na data da aplicação para reais de acordo com a cotação do dólar fixada para venda pelo Banco Central do Brasil. Não é o dólar no preço que você pagou para enviar, mas sim o preço do dia que realizou o investimento. Sobre a variação cambial, se positiva, e caso o valor permaneça em conta corrente, não há incidência de imposto e essa variação deve ser colocada na declaração anual de IR em “rendimentos isentos e não tributáveis”. Suponha, então, que no dia da compra, o dólar estivesse cotado a R$ 2,50. Ao vender as ações ou resgatar o fundo, vamos dizer que você recebeu U$ 12 mil dólares. Vamos dizer também que a cotação do dólar no momento da venda estava em R$3,50. Deve-se usar a cotação de compra do Dólar Americano no site do Banco Central do Brasil correspondente ao dia em que você recebeu o valor. Então você receberá R$42 mil. O lucro da operação foi de R$ 17 mil. Sobre esse lucro, deve-se pagar 15% a título de imposto, o que totalizaria R$ 2.550,00. Esse valor deve ser pago através de preenchimento de DARF, código 8523 (Ganhos de capital decorrentes da alienação, por pessoa física, de bens ou direitos e da liquidação ou resgate de aplicações financeiras, em moeda estrangeira) até o último dia útil do mês seguinte ao fechamento da operação.

    Caso o volume de venda de ações não ultrapasse R$ 35 mil reais no mês, existe a isenção do imposto sobre o ganho de capital, pois é considerado ganho de “pequeno valor”. É a mesma regra dos R$ 20 mil reais de isenção para venda de ações no Brasil, só que o limite de isenção para ações no exterior é maior. No exemplo dado, se o investidor resolvesse vender metade das ações em um mês e a metade no outro, não haveria incidência de imposto.

    http://www.investidorinternacional.com/2015/09/17/tributacao-de-investimentos-no-exterior/

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